计算社会科学实验室负责人刘小惠教授的研究成果《A Unified Test for Predictability of Asset Returns Regardless of Properties of Predicting Variables》在国际权威A刊《 Journal of Econometrics》发表。

针对传统简单线性预测回归模型中“预测变量非平稳会导致被预测变量无法平稳”的结构性矛盾，该研究提出了一种全新的破解思路。该研究在方法上进行创新，将“预测变量的差分”引入线性回归模型中，并开发了一套统一的“经验似然推断”框架。这一新方法成功打破了以往对预测变量平稳性属性的限制，实现了无视变量属性的统一预测性检验。模拟研究与实际数据应用均证实，新方法有效克服了非平稳变量带来的分析局限，显著提升了检验效率与准确性。