计算社会科学实验室负责人刘小蕙教授的研究成果《基于随机加权自助法的市场弱式有效性检验》在CSSCI期刊《数理统计与管理》2025年第4期发表。

市场有效性是市场研究的基本问题,有效市场假说是金融经济学的前提,许多现代金融投资理论均建立在市场有效性的基础之上。因此,探究市场是否达到弱势有效是金融经济学关注的重要问题之一。该文基于随机加权自助法,提出了一种具有一致性的序列相关检验方法。并证明了无论随机变量是平稳序列还是单位根、近单位根等非平稳序列,该检验统计量在原假设下的渐近分布均为卡方分布。并进行了随机模拟以检验本文所提方法的有限样本性质,结果表明,相较于现有的经验似然法、LB检验和DW检验,本文所提检验方法具有良好的检验效果,并且在数据的各种结构下具有稳健性。最后,该文基于44个股票指数的每日收盘价格,检验了中国不同股票市场的弱势有效性。

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